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Dans les périodes de stress, de panique, ce prix ne correspondra pas à la valeur juste ou économique. Dans les périodes d'euphorie, d'exaltation, le prix donné par le marché ne correspondra pas, là non plus, comme dans le cas précédent à la juste valeur ou à la valeur économique.

De base, le prix de l'action doit correspondre à une création de valeur future. L'évolution de l'activité de la société, qui a créé cette action, est donc importante, de même que sera encore plus importante l'évolution des bénéfices à venir.

Les bénéfices, selon ce que la majorité des actionnaires décideront, pourront être distribués totalement, partiellement ou pas du tout.

Les méthodes d'évaluation du juste prix reposent sur l'appréhension que l'on peut avoir des bénéfices futurs, de la détermination des cash flow, dont le bénéfice est une des composantes. Toutefois, il faut également intégrer la notion d'actualisation, de sorte à avoir un juste prix tenant compte du rendement attendu que l on souhaite.

Ce sont les analystes économiques et financiers qui se livrent à ce travail d'évaluation, déterminant les hypothèses qui permettront de déterminer le juste prix ;bien évidemment, si leurs hypothèses sont ensuite contrecarrées par des éléments soudains, puis subis, ce prix ne sera plus juste et devra être recalculé en tenant compte de la nouvelle situation.

Une société n'est pas isolée, ce n'est pas une île déserte loin de tout, des facteurs peuvent à tout moment modifier son existence, soit dans le bon sens, soit dans le mauvais sens. L'équation économique reste sa feuille de route, quelle que soit la situation.

L'évolution de l'économie en général, les données macro économiques, les politiques monétaires des banques centrales, les politiques publiques dans tous les domaines de la vie sociale ont leur importance. Les facteurs microéconomiques, les changements de marché, de mode de consommation sont également à prendre en compte.

Le marché des actions est donc, par construction, un lieu où les fluctuations, compte tenu des facteurs mentionnés précédemment, peuvent être élevées, offrant par moment des opportunités réelles. Ces fluctuations peuvent être utilisées tant à court terme qu'à long terme.

Pour les sociétés, il est clair que le marché des actions est un endroit offrant des opportunités multiples. Les actionnaires d'une société non cotée peuvent proposer leurs titres au public, selon une procédure d'introduction (IPO) et ainsi les vendre, les monétisant. Une société cotée, plutôt que d'accroître son endettement, peut décider de faire une augmentation de capital, émettant des actions nouvelles. Ces actions nouvelles s'ajouteront aux actions anciennes pour former le nouveau capital. Il s'agira à cette occasion de mesurer la dilution provenant de cette opération. Il est à noter qu'une société cotée peut aussi émettre des actions nouvelles à l'occasion d'apport d'actifs d'une autre société cotée ou non.

En économie libérale, le marché des actions est donc un lieu particulièrement utile pour trouver des capitaux, donner des espoirs de gains aux actionnaires, pouvoir facilement et rapidement monétiser les titres détenus.

Le marché des actions, tout en assurant la possible monétisation du stock d'actions existants, la possibilité de détenir des titres à long terme, peut être un endroit où la spéculation, le Trading peut s'exercer sans discontinuer. A cet égard, il est là encore un lieu idéal pour intervenir. Sur ce plan du Trading ou de la spéculation, il ne peut pas, toutefois, s'apparenter à un casino, comme certains voudraient le faire croire.